Tekijät, ottajat ja tariffit kryptovaluuttapörsseissä

Useimmat kryptopörssi toimivat tuottaja/ottaja -järjestelmällä. Jokaisesta toimeksiannon antavasta käyttäjästä tulee myyjä tai ostaja, ja hän maksaa tietyn palkkion liiketoimesta. Palkkion määrä vaihtelee pörssiasiakkaan roolin mukaan. Ne ovat myös erilaisia eri kryptopörsseissä riippuen erilaisista kanta-asiakasohjelmista, asiakkaan asemasta, lisäalennusjärjestelmästä ja niin edelleen. Katsotaanpa joidenkin suurimpien kryptopörssien provisiojärjestelmiä.

Tilaukset

Ero päättäjien ja ottajien välillä liittyy toimeksiantotyyppeihin – rajatoimeksiantoihin ja markkinatoimeksiantoihin. Toimeksiannot näkyvät tilauskirjassa (tilaukset), joka millä tahansa kryptovaluuttapörssillä on. Tilauskirjassa (kuva 1) näkyvät tietyn kaupankäyntiparin kaikki toimeksiannot – sekä osto- että myyntitoimeksiannot.

Kuva 1

Limit-toimeksiannot ovat toimeksiantoja, jotka päättäjät antavat ostaakseen kolikoita alle nykyisen markkinahinnan tai myydäkseen niitä yli nykyisen markkinahinnan, käyttäjän määrittelemällä arvolla ja asetetun aikataulun puitteissa. Kauppa ei tapahdu välittömästi, vaan vasta kun haluttu hinta on saavutettu. Ottajat asettavat itse ostotoimeksiantojensa enimmäishinnan ja myyntitoimeksiantojensa vähimmäishinnan ja odottavat, että ostaja ostaa tai myyjä myy kolikon ottajan hinnalla. Markkinatilaukset ovat ottajien tekemiä, ja ne ovat osto- tai myyntitoimeksiantoja nykyiseen markkinahintaan. Kauppa toteutetaan välittömästi, koska hintaa pidetään sillä hetkellä parhaana, ja käyttäjät hyväksyvät tarjoukset välittömästi. Markkinatoimeksiantoja annetaan, jotta vältetään riski siitä, että kauppaa ei toteuteta, joka on aina olemassa, kun annetaan limiittitoimeksiantoja (miten tehdä rahaa kryptovaluutasta).

Näin ollen ostajat ja myyjät eivät ole ostajia ja myyjiä, kuten kokemattomat kauppiaat virheellisesti luulevat. Jos käyttäjä antaa ostotoimeksiannon, joka alittaa senhetkisen hinnan, hän on päättäjä; jos hän antaa myyntitoimeksiannon, joka ylittää sen, hän on edelleen päättäjä. Jos käyttäjä ostaa tai myy nykyiseen markkinahintaan, hän on ottaja. On huomattava, että päättäjät eivät ole sama asia kuin markkinatakaajat, joten sekaannusta ei pitäisi syntyä, vaikka niiden suorittamissa tehtävissä onkin yhtäläisyyksiä. Markkinatakaajat ovat pörssikauppojen osallistujia, joiden pääoma on niin suuri, että ne voivat todella manipuloida niitä kiinnostavien omaisuuserien noteerauksia. On myös virhe ajatella, että markkinatakaajat ovat ryhmä keinottelijoita, jotka kohdistuvat markkinatakaajiin. Takereita ovat kaikki kauppiaat, jotka tarkastelevat tarjouksia tilauskirjassa ja joko hyväksyvät tai hylkäävät markkinatakaajan tarjoukset. Voidaan nähdä, että ottajat ja päättäjät tekevät periaatteessa samaa työtä. Ainoa merkittävä ero on käytännössä yhdessä asiassa – toimeksiantojen toteutushinnoissa. Tämä ero on kuitenkin ratkaisevan tärkeä kryptopörssien toiminnan kannalta.

Roolit ja palkkiot

Kryptopörssi veloittaa transaktiotyypistä riippuen palkkion. Käyttäjältä, joka asettaa rajatoimeksiantoja, veloitetaan markkinatakaajan palkkio. Käyttäjältä, joka asettaa markkinatoimeksiantoja, veloitetaan ottajapalkkio. Useimmissa tapauksissa toteuttajan palkkio on pienempi kuin toteuttajan palkkio; se voi olla jopa nolla. Tämä johtuu siitä, että päättäjät ja ottajat osallistuvat kryptopörssin toimintaan eri tavoin. Kryptopörssien peruspalkkiot voivat olla samat, erot alkavat, kun tietty saldosumma ja tietty kaupankäynnin liikevaihto saavutetaan.

Makerit ovat käyttäjiä, jotka tekevät viivästettyjä toimeksiantoja tilauskantaan ja siten kasvattavat tilauskannan kokoa eli lisäävät ja lisäävät pörssin likviditeettiä. Makerit käytännössä luovat markkinat ja pitävät ne jatkuvasti toiminnassa. Esimerkiksi käyttäjä päättää ostaa 1 BTC:n kryptopörssistä, mutta ei nykyiseen hintaan 41,4k dollaria, vaan alempaan hintaan, esim. 41k dollaria, koska hän uskoo, että hinta laskee. Hän asettaa rajatoimeksiannon sopivaan hintaan ja aikavälillä. Käyttäjä luo likviditeettiä, houkuttelee ostajia ja auttaa siten pörssiä olemaan aktiivinen. Pörssi luonnollisesti suhtautuu myönteisesti päättäjien aktiivisuuteen ja kannustaa heitä alhaisilla tai olemattomilla provisioilla transaktioista osoitteessa kryptovaluutat.

Lisäksi joskus pörssit voivat jopa maksaa ”anti-palkkioita”, eli ne maksavat kauppojen tekijöille ylimääräistä rahaa kaupoista. Tämä on pieni voitto (suhteessa kolikon arvoon), mutta jotkut kauppiaat pystyvät ansaitsemaan rahaa myös tällä, ja säännöllisesti. Taulukoissa negatiiviset palkkiot on lueteltu miinusmerkkisinä. Ottaja ei luo likviditeettiä pörssiin, sillä hän toteuttaa kaupat välittömästi tarjottuihin hintoihin eikä lisää mitään tilauskantaan. Siksi ne maksavat korkeampia palkkioita kuin ottajat. Esimerkiksi käyttäjä päättää ostaa BTC:n välittömästi ja 44,4k dollarin hintaan. Tämä hinta on jo tilauskirjassa, se on suosituin tämänhetkinen myyntihinta, joten tilaus toteutetaan välittömästi. Ostajat käytännössä poistavat kolikot kierrosta, mikä vähentää kiinnostusta kolikkoa kohtaan, joten pörssin on korvattava tappiot korkeilla palkkioilla. Samaan aikaan ottajien perimät palkkiot kompensoidaan sillä, että he onnistuvat ostamaan omaisuuseriä tämän hetken parhaaseen hintaan, minkä takaa kapea spread.

Esimerkiksi etherin hinta on nyt $2654, jos käyttäjä on ottaja ja aikoo ostaa, hän tekee tilauksen noin tuohon hintaan tilauskirjaan, ja melkein heti kun kauppa on valmis, kolikko on ostettu. Mutta jos käyttäjä tekee toimeksiannon eri hinnalla, esimerkiksi 2650 dollarilla, eikä toimeksianto toteudu välittömästi, käyttäjä lisää likviditeettiä ja hänestä tulee päättäjä. Kryptovaluuttapörssit ovat kiinnostuneita siitä, että niillä on mahdollisimman paljon käyttäjiä. Mitä enemmän käyttäjiä, sitä enemmän tuloja pörssille. Maker/staker-malli stimuloi optimaalisesti pörssin toimintaa. Makerit maksavat pienempiä palkkioita, se kannustaa käyttäjiä tekemään rajatoimeksiantoja. Samaan aikaan ottajat tarjoavat enemmän ja nopeampaa liikevaihtoa, mikä vie likviditeettiä.

Kryptopörsseissä maker/staker-malli on sopivin, koska se minimoi erotuksen myynti- ja ostotoimeksiantojen välillä ja tarjoaa kapeat spreadit, jotka ovat optimaalisia, koska suosituimmat kolikot ovat kalliita. Takeer/maker-malli on yksi tärkeistä tekijöistä, jotka vaikuttavat kryptovaluuttamarkkinoiden erityisluonteeseen – merkittäviin arvonvaihteluihin ja selkeisiin trendeihin. Kauppiaiden on välttämättä otettava huomioon palkkiot, etenkin kun he käyvät säännöllisesti kauppaa huippuluokan, erittäin kalliilla valuutoilla. Koska jopa näennäisen pieni provisio yksittäisestä transaktiosta säännöllisessä kaupankäynnissä voi muuttua hyvin merkittäväksi tappioksi. Huippukryptovaluuttojen korkeiden hintojen vuoksi palkkiot lasketaan prosentin tuhannesosiin asti. Palkkiot tilitetään transaktion tekemisen jälkeen.

Vaihdot ja palkkiot

Eri kryptopörsseillä voi olla erilaisia lukuja.

Binance

Pörssissä Binance (https://www.binance.com) kauppiaat käyvät kauppaa spot-markkinoilla (spot-kaupankäynti kryptovaluuttapörssissä), ikuiset futuurimarkkinat USDT-M ja neljännesvuosittaiset futuurimarkkinat COIN-M. Kunkin suunnan palkkiot ovat erilaiset, ne lasketaan järjestelmän päättäjälle / ottajalle ja sen suuruuteen vaikuttavat tekijät, kuten BNB-tokenin käyttö, viittauslinkki ja käyttäjän taso VIP-ohjelmassa. Binance spot-markkinoiden peruspalkkio on 0,1% päättäjille ja ottajille. BNB-käyttäjille alennus on 25% provisio. Jos käyttäjällä on suosittelulinkki, alennus voi olla jopa 40%. Binance-ohjelman perusalennukset ovat voimassa VIP-ohjelman nollatasolla. Käyttäjän VIP-ohjelmaan osallistumisen tason mukaan Binance-palkkiot ovat seuraavat:

Kryptovaluuttapörssi tarjoaa räätälöityjä provisio-ohjelmia asiakkaille, jotka käyvät kauppaa yli 50 bitcoinin määrillä. Binance peruspalkkiot ikuisille futuurit USDT-M on 0.02% päättäjille ja 0.04% ottajille. Jos elinkeinonharjoittajat käyttävät BNB-tunnuksia, valmistaja maksaa 0,018% ja ottaja 0,036%. VIP-asiakkailla on tällaisia alennuksia:

Asiakkaille, jotka toimivat yli 50 bitcoinin määrillä, tarjotaan yksilöllisiä provisio-ohjelmia Binancessa. Neljännesvuosittaisten COIN-M-futuurien peruspalkkio Binancessa on 0,015% päättäjille ja 0,040% ottajille ilman alennuksia. Asiakkaille, jotka käyttävät yli 50 bitcoinin määriä, tarjotaan yksilöllisiä provisio-ohjelmia Binanceen. Kryptopörssi tarjoaa myös erilaisia muita tapoja vähentää palkkioita.

OKEx

OKEx (https://www.okex.com) on yleinen pörssi, jossa spot- ja johdannaiskauppiaat voivat käydä kauppaa. OKExin peruspalkkio on 0,10% markkinatakaajille ja 0,15% kauppiaille. Samaan aikaan on myynninedistämistarkoituksessa alennuksia tietyin ehdoin, joten jos käyttäjä saavuttaa 30 päivän kaupankäyntivolyymin yli 1000 BTC: n ja yli 2000 OKB-tokenin tilillään, välittäjän provisio on 0,09% ja päättäjän 0,06%. Vaihdon erityispalkkiot on jaettu luokkiin. Luokkaan A kuuluvat BTC, ETH, LTC, OKB, OKT, BCH, BSV, ETC, EOS, TRX, XRP (Lähteekö Ethereum lentoon vuonna 2021?). B- ja C-luokka ovat vähemmän suosittuja altcoineja. Myös palkkiot ovat erilaiset ”tavallisille” käyttäjille ja VIP-asiakkaille, ja kryptovaluutan nostolle on asetettu rajoitus päivän aikana, jota voidaan laajentaa, mutta sinun on otettava yhteyttä asiakaspalveluun. Sekä tavalliset käyttäjät että VIP-asiakkaat jaetaan tasoihin heidän saldonsa ECV:n mukaan. Niinpä tavallisten käyttäjien palkkiot ryhmässä A spot-kaupankäynnissä ovat:

VIP-käyttäjien palkkiot ovat seuraavat:

Ryhmän B spot-kaupankäyntipalkkiot (joka sisältää myös USDT:n) tavallisille käyttäjille ovat seuraavat

VIP-käyttäjien maksut ovat seuraavat:

B-luokan kryptovaluuttakauppaa koskevat päättäjä- ja ottajapalkkiot koskevat tavallisia käyttäjiä:

VIP-statuksen omaavien kauppiaiden palkkiot tässä kolikkoluokassa ovat seuraavat

Kryptovaluuttafutuurien osalta tokenien ja valmistajien palkkiot jakautuvat suunnilleen samalla tavalla. Kryptovaluutat jaetaan luokkiin A ja B, ja vähemmän suositut kolikot kuuluvat luokkaan B, joita on vain neljä: ADA, DOT, FIL, LINK. Keskivertokäyttäjän A-luokan futuurien palkkiot ovat seuraavat:

VIP-asiakkaiden palkkiot ovat seuraavat:

Perpetual swap -kauppiaiden palkkiot jaetaan kolmeen kolikkoluokkaan, joista USDT kuuluu ensimmäiseen luokkaan. Säännöllisten käyttäjien A-kolikkoluokan päättäjien ja ottajien palkkiot ovat seuraavat:

Kryptovaluuttaluokassa B-palkkiot keskivertokäyttäjälle ovat:

VIP:lle:

Tavallisille käyttäjille suunnatussa B-luokassa tokereiden ja päättäjien palkkiot ikuisista swapeista ovat seuraavat:

Ja VIP-palkkiot muodostavat:

KuCoin

Pörssin päättäjän ja ottajan välinen palkkioero alkaa nollatason jälkeen. Pörssi kiinnittää huomiota siihen, että joidenkin kaupankäyntiparien osalta ehdot ovat erilaiset ja ne on tarkistettava kussakin tapauksessa. Palkkiot riippuvat myös pörssissä olevien tokenien määrästä KuCoin (https://www.kucoin.com) Token (KCS) käyttäjälle. Palkkiot spot-kaupankäynnissä:

Futuurikaupan päättäjien ja ottajien palkkiot ovat:

Huobi

Huobi (https://www.huobi.com) veloittaa kiinteän 0,2%:n provision sekä tekijältä että ottajalta, kun se käy kauppaa useimpien parien kanssa. Suosituimpien parien palkkiorakenne on kuitenkin erilainen. Näin ollen tavallisten käyttäjien palkkiot ovat seuraavat

Riippuen kaupankäynnin tasosta, joka liittyy tietyn käyttäjän kryptovaluuttojen liikevaihdon määrään, päättäjän palkkiot ovat seuraavat:

Kryptovaluuttapörssi Huobi kiinnittää huomiota siihen, että palkkiot voivat poiketa tavanomaisista palkkioista, ja sinun on seurattava ilmoituksia, jotta olet tietoinen muutoksista.

EXMO

Kryptovaluuttapörssissä EXMO (https://exmo.me) Spot-kaupankäynnin peruspalkkio riippuu kauppiaan dollarimääräisestä liikevaihdosta, ja se on jaettu 12 luokkaan – mitä pienempi liikevaihto, sitä pienempi palkkio. Esimerkiksi lähtötasolla provisio on 0,3% ja 12. tasolla 0,05%. Samaan aikaan USDT-parien osalta lähtötasolla provisio on 0,1%. Ja myös EXMO veloittaa provision tilin toimimattomuudesta.

Palkkioiden lisäksi päättäjillä ja ottajilla on mahdollisuus Cashback-alennukseen; alennuksen prosenttiosuus riippuu myös kauppiaan asemasta – mitä korkeampi asema, sitä suurempi alennus. Makerien alennus on kuitenkin suurempi kuin saman statuksen omaavien ottajien. Lisäksi on olemassa Cashback-bonusohjelma. Tämän ohjelman hyödyntämiseksi käyttäjän on rekisteröidyttävä ja valittava vaihtoehto. Esimerkiksi Basic-vaihtoehto maksaa 1 dollaria, tämä antaa alennuksen sekä päättäjille että 33%:n ottajille kahdesta ensimmäisestä kaupankäynnin liikevaihdon tasosta.

Standard – alennus tekijöille 66%, ottajille 33%, viidelle ensimmäiselle käyttäjätasolle liikevaihdon mukaan, tilaus maksaa 10 dollaria. Status Advanced maksaa jo 100 dollaria, voimassa 8 tasoa liikevaihdon mukaan, mutta alennus tekijöille on 86%, käyttäjille 53%. Professional-tilaus 500 dollarilla tarjoaa 100%:n alennuksen markkinatakaajille ja 66%:n tarjoajille. Se on voimassa yhdentoista tason kauppiaille. Tilaus on voimassa vain 30 päivää.

LocalBitcoins

Kryptopörssi LocalBitcoins (https://localbitcoins.com) on esimerkki mainoksen antajalta saatavasta valtavasta palkkiosta, joka on 1% tehdystä kaupasta. Mutta bitcoinien ostaminen ja myyminen on noin ilmaista.

Bitfinex

Kryptovaluuttapörssissä Bitfinex (https://www.bitfinex.com) on alennusten järjestelmä, joka määräytyy viimeisten 30 päivän kauppojen määrän mukaan, ottajapalkkiot ovat suurempia, mutta niihin sovelletaan lisäalennuksia Unus Sed LEO:n, Bitfinexin palvelumerkin, haltijoille. Näin ollen alennukset toimeksiantojen toteuttamisesta ovat seuraavat: